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公私募大佬二八现象进入极致震荡会加大

2022年09月21日 茼蒿财经网

公私募大佬:二八现象进入极致 震荡会加大

公私募大佬:二八现象进入极致 震荡会加大 更新时间:2010-10-20 7:25:19   其实目前稀缺资源、有色、券商银行等股票已呈现上涨乏力态势。  昨天,早报记者就这一拨“大行情”,采访了申银万国证券研究所市场部总监桂浩明、国泰君安江苏路营业部分析师边风炜、东吴基金管理有限公司投资总监王炯、上海汇利资产管理有限公司总经理何震。  东方早报:怎么看待这波行情?  王炯:我们意识到了风格转换,但是没想到会这么快。这轮行情有两个因素超预期,其一是人民币升值速度很快,现在已经达到过了3%,按照这个速度,年底很可能达到5%,热钱大量涌入。其二是,地产调控没有动用利率手段,用的则是行政,这导致了资产配置的再平衡,即使得资金从房产流向股市。我们认为市场会整体向上。  何震:主要是流动性,流动性太多了,看好市场。  边风炜:并不一定要完全搞清楚,引发这轮行情的资金来自何处,但我们要明白,目前以银行、地产等大市值股票的阶段性强势上涨行情已经到头了,大市值品种已经过了一鼓作气的过程,未来将呈现再而衰、三而竭的态势。  其实目前稀缺资源、有色、券商银行等股票已呈现上涨乏力态势。但是考虑到大资金的撤离需要时间,所以之后这些板块股票仍然会有反复,但是第二波势头起来再创新高的可能性已经很小。  尤其要注意的是,目前“二八”现象已进入极致,随着资金的调仓,未来大盘震荡将会加大。  桂浩明:大盘短期就会有回调,幅度大约在3%~5%,即上证指数回调的点数会在90点~150点之间,然后大盘会呈现之前几个月的盘整格局,在“十二五”规划中寻找新的板块机会。  东方早报:短期A股是否回调?你会怎么操作?  王炯:短期可能出现回调,但对我们操作影响不大。  何震:短期随时都可能出现回调,因为涨得太多了太快了。但是问题不大,回调幅度不会很深,也就几个点而已。我已经满仓了,回调不回调都不改变我的操作。  东方早报:A股目前的风险会来自哪里?  王炯:国家可能会出现加息。尽管现在市场对加息的预期降低,但是不能低估国家抑制资产泡沫的决心。我们认为国家很可能出其不意的加息,会带来短期的冲击。但不会影响市场整体向上。  何震:货币政策。货币政策对市场的影响非常大。如果出现全面紧缩的货币政策,把防通胀作为重要的目标,那么市场就会掉头向下。  东方早报:下一轮热门板块会在哪里?  何震:百花齐放,只要业绩好一点的公司都有机会。  边风炜:未来资金从大市值股票撤离后,如果不离开市场,后面则要看基金重仓的中小市值股票的表现,比如消费类等。  资金的调仓,即完成从“二八”到“八二”的切换,这个过程可能会达到一周左右。  桂浩明:基于政策利好的角度考虑,看好“十二五”规划中提及的新能源、新材料等行业。  东方早报:怎么看待近期疲软的医药股?  王炯:节后市场首先是场外资金去买估值比较低的这些周期性行业,而场内资金在前期一些投资品种获利后,也会去调仓,使得资产配置再平衡。因此,这些天每天四五千亿元的成交量实际也反映了基金的换仓过程,一个星期下来,成交量有2万多亿元,我认为换仓过程应该快结束了。因此医药股下跌空间有限,未来将是普涨的过程。  何震:医药股没有下跌空间了。至于会不会上涨,那要看资金的喜好了。  边风炜:以医药股为代表的医药板块,已到了介入的好时机。以云南白药为例,在连续多日放量下跌后,昨日盘中再度放巨量的以及早、尾盘强势上攻的表现已释放出明显的信号。  桂浩明:近期医药股的下跌是在消化前期较大的涨幅,之后会逐步走强。  东方早报:对于业绩预期较好机械板块,你又是怎么看的?  王炯:这个板块我们配的不是很多。我们看好两类公司,一是估值比较低,二是做高端产品的公司。  何震:这个板块还可以,但是不会是最好的板块,它的表现会好于指数,但是历史上机械板块从来没有成为市场的领头羊。

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